عملکرد قیمت مس در سه ماهه اول چگونه بود؟
در آغاز سال 2024، تحلیلگران انتظار داشتند که قیمت مس در محدوده محدود باشد. مازاد پیشبینی میشد، حتی با کاهش عرضه به دلیل بسته شدن یک معدن بزرگ و کاهش راهنمایی در جاهای دیگر. انتظار نمی رفت که کسری ها تا سال 2025 شروع به شکل گیری کند زیرا عرضه به دلیل افزایش تقاضا از انتقال انرژی تحت فشار بیشتری قرار گرفت.
در آن زمان، کارن نورتون، مشاور مستقل فلزات و معادن، به شبکه خبری Investing News (INN) گفت: «با توجه به اینکه بازار در حال حاضر متعادلتر به نظر میرسد، احتمالاً قیمتها نسبت به نوسانات گستردهتر در هر جهت با ظهور اخبار مهمی حساستر خواهند بود. بازار را تحت تاثیر قرار می دهد."
قیمت مس، س1 2024.
نمودار از طریق بورس فلزات لندن.
افزایش قیمت مس در ماه مارس زمانی رخ داد که بازار از دست دادن معدن کبر پاناما شرکت First Quantum Minerals (TSX:FM,OTC Pink:FQVLF) و همچنین کاهش راهنمایی از سوی آنگلو امریکن (LSE:AAL,OTCQX:AAUKF) و ثابت احساس کرد. کاهش در معدن Chuquicamata شیلی. آنها با هم باعث شدند عرضه کنسانتره به طور فزاینده ای محدود شود.
در اواسط ماه مارس، کارخانه های ذوب برتر چینی اعلام کردند که قصد دارند برای کاهش تولید با یکدیگر همکاری کنند. عرضه محدود آنها را مجبور به کاهش هزینه های تصفیه و پالایش (TC/RCs) کرده بود، اما این امر بر سودآوری آنها تأکید کرد.
جو مازومدار، سردبیر Exploration Insights در ایمیلی به INN در ابتدای آوریل گفت: "تعادل بازار کنسانتره به طور دقیق در سقوط TC/RCs منعکس شده است. برای اطمینان از سودآوری کارخانه های ذوب داخلی، تولید کنندگان چینی تصمیم به کاهش قیمت گرفته اند. تولید، کار تعمیر و نگهداری را به جلو ببرد و/یا توسعه بیشتر را به تاخیر بیندازد."
به گفته مزومدار، کاهش ظرفیت کارخانه ذوب باعث فشار بر موجودی ذخایر پالایش شده و نزدیک شدن مس به وضعیت کسری زودتر از حد انتظار خواهد شد.
این گلوگاه عرضه باعث افزایش قابل توجه قیمت فلز در نیمه آخر مارس و تا آوریل شد.
در حالی که این تا حد زیادی خبر خوبی برای تولیدکنندگان مس است زیرا قیمتهای بالا و TC/RCهای پایین باعث بهبود حاشیهها میشوند، مزومدار فکر میکند که قیمت باید بالا بماند تا تأثیر واقعی بر سرمایهگذاری در صنعت داشته باشد.
شرکتها ممکن است به دوره طولانیتری از قیمتهای بالاتر نیاز داشته باشند تا آنها را برای ایجاد پروژهها تشویق کنند، با توجه به فوران هزینههای سرمایهای که در ساخت پروژههایی مانند Quebrada Blanca 2 توسط Teck Resources شاهد بودیم (TSX:TECK.A,TECK.B,NYSE:TECK) در شیلی،» او گفت.
